Den 74-årige mannen hittades strax före klockan sex på lördagsmorgonen.
– Han återfanns ute skogen i närheten av Stordammen, säger Thomas Bertze, RLC-befäl vid Region mitt.
Det var efter att en polispatrull hittat intressanta spår i snön som de följde efter med hjälp av en helikopter som sökte i området.
Det som starkt bidrog till att mannen kunde hittas var patrullhunden Byxan med hundförare, skriver polisen på Twitter.
"Det kan inte uteslutas att Byxan räddat livet på den försvunne mannen", skriver Jale Poljarevius, polischef i Region mitt på Twitter.
När mannen hittades var han vaken och talbar. Ambulans tillkallades och mannen undersöks på plats av ambulanspersonal.
– Just nu är de på plats för att se om mannen behöver åka med till sjukhus, säger Thomas Bertze.
Det var på fredagskvällen och natten mot lördagen som polisen sökte efter en 74-årig man i Österbybruk. Mannen, som ringt en bekant och berättat att han kommit vilse, lämnade sin bostad vid 20-tiden på kvällen.
– Vi har haft kontakt med mannen men har inte lyckats att lokalisera honom. Han kan inte riktigt förklara var han befinner sig, sade Linda Winge, befäl vid polisregion Mitt på fredagskvällen..
Senaste gången polisen talade med 74-åringen var vid 23.30-tiden.
– Då hade vi kontinuerlig kontakt med honom under en timmes tid, berättar polisbefälet Johan Lindén.
Efter det har mannen inte svarat, men polisen har pejlat in signaler från hans mobiltelefon.
– Men det ger ju bara en mast och en riktning, säger Johan Lindén.
Flera patruller var involverade i sökandet, däribland hundpatruller, och en polishelikopter utrustad med värmekamera hade kallats in.
Tidigt på lördagsmorgonen hade dock 74-åringen ännu inte påträffats.
– Vi jobbar på ett spår nu som vi följer, men terrängen och snön är jobbig, sade Johan Lindén.
Sökandet koncentrerades framför allt kring Stordammen öster om Österbybruk.
– Men vi letar överallt och försöker kolla av varenda väg som finns, sade Johan Lindén.
Polisen misstänker inte något brott.