Räntehöjningen var väntad, desto mer påverkade Fed-ledamöternas framtidsprognoser, där flera av de 19 medlemmarna såg en möjlig räntenivå på en bit över 5 procent under nästa år.
Fedchefen Jerome Powell spädde sedan på den negativa stämningen när han i sitt tal tonade ned den nedgång i inflationen för november som redovisades i tisdags. Vi behöver "betydligt fler bevis på att inflationen är på väg nedåt", varnade Powell i talet.
Mot slutet av börsdagen repade sig kurserna men indexen föll återigen tillbaka framemot stängningsdags.
Dow Jones industriindex sjönk 0,4 procent, tekniktunga Nasdaqs kompositindex tappade 0,8 procent och det breda S&P 500 gick ned 0,6 procent.